استیبل کوین چیست؟
در این مطلب میخواهیم با مفهوم stablecoin ها آشنا شویم و بفهمیم که استیبل کوین چیست و چه کاربردهایی دارد؟
استیبل کوین(stablecoin)(یا ارز بدون تغییر قیمت) به دارایی های دیجیتالی میگویند که برای تقلید از ارزهای فیات مانند دلار یا یورو طراحی شده اند. آنها به کاربران این امکان را می دهند تا ضمن حفظ ثبات قیمت، ارز را به سرعت در سراسر جهان منتقل کنند.
ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم زمانی که در برابر فیات قیمت گذاری می شوند، دارای نوسان هستند. این مورد کاملا قابل پیش بینی است، زیرا فناوری بلاک چین هنوز بسیار جدید و نوظهور است و بازار ارزهای رمزنگاری شده نسبتاً کوچک هستند. این واقعیت که ارزش یک ارز رمزنگاری شده به هیچ دارایی متصل نیست از دیدگاه بازار آزاد جالب است، اما وقتی صحبت از قابلیت استفاده از آن می شود می تواند دست و پاگیر باشد.
به عنوان وسایل مبادله، ارزهای رمزنگاری شده از نظر تکنولوژیکی عالی هستند. با این حال، نوسانات آنها را به سرمایه گذاری ای بسیار خطرناک تبدیل کرده است. زمانی که معامله تسویه می شود، ارزش سکه ها می تواند به میزان قابل توجهی بیشتر یا کمتر از زمان خریداری شده باشد.
اما استیبل کوین ها چنین مشکلی ندارند. این کوینها حرکت ناچیز قیمت را مشاهده می کنند و ارزش دارایی اساسی یا ارز فیات را که از آنها تقلید می کنند را از نزدیک پیگیری می کند. به این ترتیب، آنها به عنوان دارایی های امن و مطمئن در میان بازارهای ناپایدار عمل می کنند.
روش های مختلفی وجود دارد که به وسیله آن استیبل کوین می تواند ثبات خود را حفظ کند. در این مقاله، ما برخی از مکانیسم های مورد استفاده، مزایای آنها و محدودیت های آن را مورد بحث و بررسی قرار می دهیم.
استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟
چند دسته استیبل کوین وجود دارد که هر کدام از آنها واحدهای خود را به روش های مختلف به هم متصل می کنند. در زیر برخی از رایج ترین انواع استیبل کوین آورده شده است.
استیبل کوین های دارای پشتیبانی فیات
محبوب ترین نوع استیبل کوین آن است که مستقیماً توسط ارز فیات با نسبت 1: 1 پشتیبانی می شود. همچنین استیبل کوینها مقداری ارز فیات را ذخیره دارند و مقدار مناسبی از توکن ها را صادر می کند.
به عنوان مثال، صادرکننده ممکن است یک میلیون دلار داشته باشد و هر یک میلیون توکن را به ارزش یک دلار توزیع کند. کاربران می توانند آزادانه این معاملات را با توکن ها یا ارزهای رمزنگاری شده انجام دهند، و در هر زمان، دارندگان این کوینها می توانند آنها را با معادل USD آن خریداری کنند.
بدیهی است که در اینجا درجه بالایی از خطر طرف مقابل وجود دارد که نمی توان آن را کاهش داد: در نهایت، باید به ناشر اعتماد کرد. هیچ راهی برای کاربر وجود ندارد که با اطمینان تعیین کند که آیا صادرکننده وجوهی را ذخیره کرده است یا خیر. در بهترین حالت، شرکت صادرکننده می تواند تا آنجا که ممکن است در مورد انتشار حسابرسی شفاف سازی کند، اما این سیستم به هیچ وجه قابل اعتماد نیست.
استیبل کوین های پشتیبان دار
استیبل کوین های پشتیبان دار، رمز ارزهای مشابه خود را پشتیبانی می کنند، با تفاوت اصلی این که رمز ارز به عنوان واسطه استفاده می شود. اما از آنجا که رمز ارزها شده دیجیتالی هستند، قراردادهای هوشمند به صدور واحدها می پردازند.
استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری شده، اعتماد را به حداقل می رسانند، اما باید توجه داشت که سیاست پولی توسط رای دهندگان به عنوان بخشی از سیستم های اداری آنها تعیین می شود. این بدان معناست که شما به یک صادر کننده اعتماد ندارید، اما اطمینان دارید که همه شرکت کنندگان در شبکه همیشه به نفع کاربران عمل می کنند.
برای به دست آوردن این نوع استیبل کوین، کاربران ارز رمزنگاری شده خود را با یک قرارداد که توکن را صادر می کند در قراردادی لحاظ میکنند. بعداً، برای بازپرداخت وثیقه خود، کاربران استیبل کوین ها را در همان قرارداد (به همراه هرگونه سود) بازپرداخت می کنند.
مکانیسم های خاص اجرایی، بر اساس طرح های هر سیستم متفاوت هستند. کافی است بگوییم، ترکیبی از نظریه بازی و الگوریتم های زنجیره ای مشوق شرکت کنندگان است تا قیمت را ثابت نگه دارند.
استیبل کوین های الگوریتمی
استیبل کوین های الگوریتمی توسط فیات یا ارزهای رمزنگاری شده پشتیبانی نمی شوند. در عوض، اتصال آنها کاملاً با الگوریتم ها و قراردادهای هوشمند انجام می شود که عرضه توکن های صادر شده را مدیریت می کند. از نظر عملکردی، سیاست پولی آنها کاملاً نشان دهنده این است که بانک های مرکزی برای مدیریت ارزهای ملی از آن استفاده می کردند.
در اصل، یک سیستم استیبل کوین الگوریتمیک در صورتی که قیمت آن، به زیر قیمت ارز فیات مورد نظر خود برسد، عرضه توکن را کاهش می دهد. اگر قیمت از ارزش ارز فیات فراتر رود، توکن های جدیدی وارد گردش می شوند تا ارزش استیبل کوین را کاهش دهند.
ممکن نام است این دسته از توکن ها را که به عنوان استیبل کوین های بدون وثیقه شناخته می شوند، شنیده باشید. این از لحاظ فنی نادرست است، زیرا آنها دارای وثیقه هستند – البته نه به همان شیوه دو مورد قبلی. در مورد یک رویداد قو سیاه، سکه های الگوریتمی ممکن است دارای وثیقه ای باشند تا بتوانند حرکتهای بی ثبات بازار را اداره کنند.
موارد استفاده از استیبل کوین
استیبل کوین های وثیقه دار در عمل رایج ترین نوع استیبل کوینها هستند. نمونه هایی از این سکه ها شامل USD Tether (USDT)،USD (TUSD)،Paxos Standard (PAX)،USD Coin (USDC)، و Binance USD (BUSD) است. با این حال، دو مورد دیگر نیز وجود دارد.
دسته های ذکر شده که در حال حاضر در بازار موجود است Bitshares USD و DAI هستند که سکه هایی با وثیقه رمزنگاری شده میباشند، در حالی که Carbon و (در حال حاضر منقضی شده) نمونه هایی از انواع آن جزء موارد الگوریتمی هستند.
مزایا و معایب استیبل کوینها
مزیت اصلی استیبل کوین ها، پتانسیل آنها به عنوان عمل کردن مانند وسیلهای برای مبادله است که مکمل ارزهای رمزنگاری شده میباشد. به دلیل سطوح بالای نوسانات، ارزهای رمزنگاری شده نتوانسته اند در برنامه های روزمره مانند: پردازش پرداخت، به کاربرد گسترده ای برسند. این ارزهای تثبیت شده با ارائه سطوح بالاتری از قابلیت پیش بینی و ثبات، این مشکل جاری را حل می کند.
استیبل کوین ها می توانند با محافظت در برابر نوسانات، در ادغام ارزهای رمزنگاری شده با بازارهای مالی سنتی نیز نقش مهمی ایفا کنند. این دو بازار به عنوان اکوسیستم مجزا با تعامل بسیار کمی موجود هستند. با وجود ثبات بیشتر ارزهای دیجیتالی در دسترس، به احتمال زیاد ارزهای رمزپایه در بازارهای اعتباری که تا کنون منحصراً تحت سلطه ارزهای فیات دولتی بوده اند، افزایش می یابد.
علاوه بر مفید بودن آنها در معاملات، معامله گران و سرمایه گذاران می توانند از استیبل کوین برای پرتفوی سبد سهام خود استفاده کنند. اختصاص درصد معینی از نمونه کارها به سکه های تثبیت شده، روشی موثری برای کاهش ریسک کلی است. در عین حال، حفظ ارزش ذخیره ای که می تواند برای خرید سایر ارزهای رمزنگاری شده در زمان کاهش قیمت مورد استفاده قرار گیرد، می تواند یک استراتژی مؤثر و کارآمد باشد. به همین ترتیب، می توان از این سکه ها برای “قفل کردن” سودهایی که هنگام افزایش قیمت ایجاد می شود، بدون نیاز به نقد شدن استفاده کرد.
علی رغم توانایی بالقوه آنها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای رمزنگاری شده، استیبل کوین ها هنوز محدودیت های خاص خود را دارند. انواع وثیقه های Fiat نسبت به ارزهای رمزنگاری شده غیرمتمرکز تر هستند، زیرا یک واحد مرکزی برای نگهداری دارایی های شما نیازمند حمایت و پشتیبان است. در مورد سکه های رمزنگاری شده و بدون وثیقه باید بگوییم که، کاربران باید به جامعه رمز ارزها (و کدهای منبع یا همان source code) برای اطمینان از طول عمر سیستم ها اطمینان کنند.
نتیجه گیری
با وجود این که استیبل کوینها علاوه بر داشتن مزایا معایبی نیز دارند، جزء مهمی از بازار رمز ارزها شده اند. این ارزهای دیجیتالی می توانند از طریق مکانیزم های مختلف، کم و بیش در قیمت ها و نوسانات ثابت بمانند. این ویژگی به آنها اجازه می دهد تا نه تنها به عنوان و سیله ای برای مبادله، بلکه به عنوان پناهگاهی امن برای معامله گران و سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرند.
در حالی که استیبل کوینها در ابتدا برای ارائه ابزار مؤثر برای مدیریت ریسک معامله گران طراحی شده بود، واضح است که کاربرد استیبل کوین بسیار فراتر از اموری مربوط به تجارت است. این کوینها یک ابزار قدرتمند هستند که می توانند فضای رمز ارزها را به طور کلی تقویت کرده و در مواردی استفاده می شوند که جایگزین ایده آل دیگری وجود نداشته باشد.
جهت مشاهده سایر محتواهای آموزشی و همچنین اطلاعات بیشتر، میتوانید وارد مطالب آموزش کریپتو در توکن خان شوید.
مطالب زیر را حتما مطالعه کنید
بررسی رفتار توابع View و Pure در سالیدیتی Solidity
توابع Payable در قراردادهای هوشمند Solidity
سالیدیتی Solidity چیست؟
سطح دسترسی Visibility در سالیدیتی Solidity
توابع Function در سالیدیتی Solidity
انواع حافظه در قرارداد هوشمند سالیدیتی
7 دیدگاه
به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.
حرف نداشت👌🏻
خیلی سایت خوبی دارین
خیلی محتوای خوبی بود مهندس
مطلبتون بسیار مفید بود
ایا مشاوره هم دارین برای خرید ارز؟ قیمت مشاورتون چقدره؟
کجا می تونم اطلاعات کاملتری درباره این موضوع پیدا کنم؟
مطلب خوبی بود همکار گرامی